成为一束光，光能驱散黑暗，带来光明

2024年中国半导体产业的国际环境依然黑云压城，美国的“小院高墙”政策继续在加强，去中化也在更加深入。

根据国家外汇管理局《国际收支平衡表》最新数据，2023年第三季度外商直接投资(FDI)减少118亿美元，前三季度外商直接投资累计总共流出1220亿美元。

半导体及相关领域更是重灾区，惠普、美光、Marvell、东芝、TI、AMD、安森美，Qorvo等国际企业离开中国市场，据芯谋研究了解还有国际封装企业也正在离开中国。

制裁与去中化已经发生了，后面可能还有更猛烈的冲击，中国半导体产业不能像鸵鸟一样把头埋进沙子来回避现实。

展望2024年，中国半导体产业的外部环境更为复杂，美国将继续加大制裁和去中化，继续制裁中国半导体来展示限制中国的强硬姿态。

关于制裁，首先是美国大选将带来更大冲击。美国两党会轮番操弄对华制裁，竞争性地提出更为严厉的制裁措施。目前美国各党候选人正在花样翻新地提出要强化针对中国先进技术的限制，比较新的提法是要以引发产能过剩为由来制裁中国高科技产。具体到中国半导体产业，美国商务部长雷蒙多直接点名中国半导体成熟工艺制造在输出产能过剩。

其次，美国针对华为手机发起的调查延宕了几个月。据称美方将在2024年3月拿出最终结果并出台相关制裁措施，这个时间节点正是美国大多数州举行初选和提出党团代表的时间，大约三分之一党团代表将要在3月份被选出。此时针对中国半导体的调查结果和制裁措施明显带有汇演性质，或许更加严厉的制裁将在此次调查报告出台时推出。

关于去中化，首先美国通过更加严厉的手段促使在华国际企业，尤其美国企业离开中国市场。此前是针对龙头企业，现在已经通过产业链梳理，促使相关企业离开

其次，美国或将针对中国半导体企业出海，乃至借道其他国家对接美国市场进行定点打击。可以参照的是，美国通过电动车的动力电池和动力电池使用的矿物材料是否出自中国企业，来限制海外制造的电动车进入美国市场。或许美国也将以某种特定标记来针对中国半导体出海企业。

这些措施会给中国产业带来一定冲击，但无论美国如何出招，现实并非按美国的意志单线演进、加速推进，去中化切不断中国企业与国际企业双向交流，制裁也没有中止中国技术进步。

首先，国际企业需要中国市场。在政府积极沟通下，在有识之士推动下，有些非美企业逆向投资中国市场。例如ST与重庆达成重磅合作，在重庆落地先进的碳化硅工厂，非常高兴的是芯谋研究也发挥了些许作用；ASML对中国大陆市场的销售大幅增加，2023年一季度其在中国大陆地区营收占比为8%，二季度为24%，三季度骤增至46%，较大地支撑了中国客户的需求。还有博世、恩智浦、ST、西门子EDA等也通过不同渠道加大支持中国市场；韩国相关企业也争取到了继续运营和升级中国大陆工厂的机会；2023年张江高科·芯谋研究集成电路产业峰会请到了恩智浦全球CEO Kurt Sievers出席，这是去年中国所有公开的半导体大会中，唯一一个全球领先的国际半导体企业现场参加的会议，后续与中国产业和政府的相关合作芯谋研究还在继续推动中。

其次，制裁也显现了其两面性。当外企撤出中国市场，许多环节出现供应真空，为本土企业提供了可遇不可求的机会。此前本土企业很难进入主流供应链，现在本土企业不仅获得上线试车的机会，还获得整个产业链企业的全力扶持和资本市场的追捧，大大加速了中国半导体产业自立自强的进度。

中国半导体全产业链已经全线铺开，各主要环节不断取得突破。即便很多环节尚在努力之中，但中国半导体产业已经培育出了完整的产业生态，每个主要环节基本都培养出了数家有市场竞争力的企业。一个加速成长，欣欣向荣的半导体产业体系已经出现在中国大地。

纵然艰难，2024年芯谋研究将继续推动国际企业与中国企业的双向合作。越是在艰难时刻，产业人越要成为建桥者，而不是拆桥者。这是芯谋研究的使命，更是中国半导体人与中国芯片使命与责任。

无论美国如何制裁，自助者天助之，中国产业放下一切侥幸开始自救，把命运掌握在自己手里的自主意识和决心，就像刺破无边黑暗的一道光，开启了中国半导体产业的新生。2024年的外部环境依然严峻，不论出现什么样的“惊喜”，半导体产业要有咬定青山不放松的决心，坚持到底就是胜利。因为中国产业已经走在正确的道路上，而且正在高速奔跑，时间站在中国这一边。

暗夜重重，但黎明终将来临。中国半导体人、半导体产业自信自立，持之以恒的决心，就是那束驱散黑暗，带来光明的光。

成为一束光，光能刺破迷雾，照亮征程

2024年中国半导体内部环境将继续遭受重大考验，要做好持续承压的思想准备。

宏观层面，国家统计局数据显示，2023年12月份制造业PMI为49.0%，已连续3个月处于收缩区间。微观层面，根据IDC数据，2023 年第一季度中国智能手机出货量同比下降11.8%，二季度降幅减小至2.1%，但三季度跌幅又扩大到6.3%。PC市场也走出大致趋同的****，消费电子市场不温不火。

以前手机与PC是中国半导体的主要动力，但随着技术成熟，经济下行，人们换机的频次大幅放缓，原来的发展逻辑似乎失效。同时，新旧技术转换，AI芯片成为最热门的赛道，但由于美国限制，中国企业在这一领域很难获得发展机会。

好在中国市场足够坚韧，还拥有无限可能。中国市场产品线丰富，往往东方不亮西方亮。在PC与手机低迷的时候，中国汽车电子、工业电子高速增长。2023年中国新能源汽车总产量将从2022年705.8万辆增长到940万辆，年产量大增33%，已经成为全球汽车出口量第一；2023年中国光伏电池总产量增长到567.0GW，增速高达65%。而且在10月份之后，随着华为手机的发售，手机芯片市场也开始反弹。

尤其惊艳的是设备领域：2023年中国大陆半导体设备市场规模达到创纪录的342亿美元，增长8%，全球占比达到30.3%。北方华创作为设备平台企业高速增长；中微公司刻蚀设备在国际市场又攀高峰；正帆科技的特气箱国产替代快速放量；华海清科的CMP设备向更先进制程攀升；盛美上海成功从主业向新品扩张；晶盛机电设备与材料双轮齐飞。这一年，特气箱、流量计、真空计、反应喷淋头、静电吸盘和阀门等重要零部件取得较大突破，逐渐能够满足部分国内半导体设备需求。

展望2024，芯谋研究预测，2024年中国大陆芯片销售收入将增长12%，达到614亿美元。从中国应用市场看，2024年中国各应用市场营收将有不同程度的增长。汽车相关芯片与光伏电池相关的芯片需求强劲，将整体带动2024年中国半导体市场预增。

预计2024年中国大陆半导体设备市场规模将达到375亿美元，增长9.6%。未来2-3年零部件产业将迎来高速高质量发展，由点及面逐渐完善，并对设备环节形成全面有效支撑。从覆盖面上看，研发将覆盖80%以上的零部件领域，量产将覆盖50%的面上需求，供应将占据20%的市场份额。总体呈现出缺失零部件急剧减少，短板零部件技术差距快速缩小态势。

中国市场不仅体量巨大，而且活力十足，即便是在经济增速放缓的时候，依然有强大的消费动能。只要信心不灭，这片神奇的市场就能给出超预期的回馈。而且，政府在不断出台鼓励产业的政策，随着各种利好的叠加，行业反转或许正在悄悄走近。

悲观者满眼迷茫，乐观者步履坚定。对中国市场抱有无比坚定的信心，让中国半导体人目光如炬，成为刺穿迷雾的那束光，让产业人看得见迷雾中的征程，看得见绚烂的前景。

成为一束光，光能赶走严寒，带来温暖

2023年行业需求低迷，资金枯竭，部分企业遭遇困难。哲库、摩星半导体、复睿微等企业倒在了寒冬中，更有无数企业宣布裁员。

不过，很多倒在寒冬里的企业自身有重大缺陷，冬天来或不来，这些企业迟早会出问题。造芯片是一件非常严肃的事，尤其那些对技术、人才和国际供应链依赖很高的大芯片，更要慎之又慎。经济总有波动，行业自有周期，对大多数有竞争力的企业，产业寒冬并不可怕，它只是必不可少的周期转换，与四季轮换一样稀松平常。

尽管市场体感温度很低，但市场数据并不太差。骨干企业在2023年仅仅是略有下滑，例如华虹营收仅仅下滑2%，中芯营收下滑9%。

而且周期对身强力壮者反而是逆势扩张的良机，华虹无锡项目、西南某项目等成功启动，还有关键企业的先进工艺获得突破。前面提及的意法半导体与重庆的合资项目投资总额高达32亿美元，这在全国范围内，所有行业里，也是年度重磅国际化项目；芯谋研究推动的莱宝高科与湖州市总投资90亿元的电子书项目，是该领域年度重磅项目，也是整个半导体产业里逆势扩产的典型案例。

展望2024，据芯谋研究数据，在终端产业恢复向好的带动下，2024年中国大陆晶圆代工市场将增长9%，达到124亿美元。2024年中国大陆晶圆代工行业预计12吋产能将新增约13.5万片/月晶圆，新增产能主要来自12吋，且集中在上海和广东两地。预计主要大厂的新增产能将获得较好消化。

这就是中国市场底蕴的体现，也是信心的来源。即便再怎么艰难，中国经济体量依然是超级力量，足以支撑中国最重要的产业保持增长。

企业如何过冬，离不开练好内功，备好寒衣，耐心等待。市场行情转换在于市场共识的形成，如果大家都心态积极，不急躁不盲动，你感染我，我照耀你，汇聚成一束乐观之光，赶走严寒，带来温暖。

尽管对中国半导体的未来满怀信心，在战略上高歌猛进，但在战术上既要胸怀正能量，还要看到产业发展中产生的问题。

在大国竞合背景下的中国半导体离不开国家的大力支持，随着产业内有些民企被国资背景的企业的并购，有人担心半导体企业会越来越国企化。关键是，在大国竞合的特殊时代，中国半导体要想高质量、高速度成长，新型举国体制要与新型芯片规律有机融合，找到有为政府与有效市场之间的结合点。

中国半导体的自立自强，首先是中国企业在市场中的自立自强。如果对企业干预过多，企业就会行政色彩浓厚，市场活力消退。最近这些年，中国半导体产业快速成长的主要原因就是信任市场。技术进步靠市场，企业治理也靠市场，只有市场才是最有效的评判体系和激励机制。

欣喜的是国家正在倾注更多资源扶持民营企业，在新年第一个工作日，国家发改委在福建晋江召开创新发展“晋江经验”促进民营经济高质量发展大会，不久前国家发展改革委设立民营经济发展局。在这种可喜局面下，希望民营企业能够在半导体产业发挥更大的作用。在半导体这种特殊产业里，实现国家战略和市场化的有效结合，实现新型举国体制和新型芯片规律的新时代融合。

如果说国家战略是中国半导体产业的支柱，那么市场就是产业健康发展的路灯。中国半导体自立自强之路充满崎岖，国家战略的支持让产业充满动力；市场的指引，让中国半导体不至于踏入陷阱与歧路。政策与市场兼备，就是中国半导体驱散行业迷雾的光，带给产业自立自强的信心。

结语

2023年过去了，纵有曲折，但也仅是大时代的一点涟漪。三年大疫结束，就像大病一场，需要时间恢复一样，行业没有立刻精神抖擞。苦难捶打着每一个人，悲伤和恐惧只会在悲观者心里留下疤痕，而勇敢的人在苦难的淬炼下变得更加坚强。生命的价值并不在荣耀时刻显露，而是在面对黑暗时，人们内心能否散发出光芒，正如星辰在漆黑的夜空中闪耀，才显得弥足珍贵。所以中国半导体需要更多的人成为一束光，微光凝聚，烛照长空；星星之火，可以燎原。

祝愿中国半导体人胸中有热爱，眼里有火花。纵然个人微光如豆，但你点亮我，我照耀你，中国芯就会成为那束光，点亮满天星斗。虽不能亮如白昼，但足以划破夜空，驱散迷雾，树立信心，照亮征程。

祝愿中国半导体人，脚踩中国大地，胸怀中国芯业，展望中国未来，成为一束奋进之光。更祝愿中国芯引领中国高科技实现自立自强，引领新旧动能转换，引领产业突破创新，引领中国经济再立潮头。

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